app彩计划:銀行與保本理財說再見

最新资讯 2019年12月16日 8:05

銀行與保本理財說再見

銀行與保本理財說再見

【大屠杀公祭仪式】

12月13日∵,興業銀行(601166,股吧)發佈公告稱∵,興銀理財有限責任公司開業∟♂,這是國內第9家獲批開業的銀行理財子公司?□☆。與此同時∵,還有超過30家銀行正在籌建理財子公司⊿。這意味着⊙,原來那種保本保息且銀行提供隱性「剛性兌付」的理財產品π♀,正在逐漸退出歷史舞台┊♂。保本理財下架11月12日□,交通銀行在官網上發佈《關於停止辦理沃德薪金定投組合產品的公告》稱☆↑﹡,將於2019年11月20日起停止辦理沃德薪金定投組合產品▽,並提前終止沃德薪金定投組合產品協議π♀?。新金融記者查詢相關資料顯示□☆﹡,「沃德薪金定投組合產品」是交通銀行在2014年推出的♂┊,其服務內容為◇♀,客戶只需設定每月投資金額和扣款日期∟◇∟,交通銀行將按照約定每月為客戶自動投資該產品⊿π♀,幫助客戶實現智能化理財∴。在產品宣傳時♂,「沃德薪金定投組合產品」被描述為具有「本金保障、靈活管理、便捷簽訂」等特點∴∟。「但現在銀行理財再說保本┊△,肯定不符合監管要求π☆⌒。」天津某銀行理財從業者告訴新金融記者∴◇,這段時間不少銀行都調整了自己的產品線〇?,下架保本理財產品是大趨勢♂⌒♂。除交通銀行外▽┊♂,光大銀行(601818,股吧)前不久也宣布下架一款現金管理類人民幣理財「活期寶」☆⌒⊙,該產品起點金額為5萬元∵♀,為保證收益型♀。很多投資者至今還想不通↑☆,保本保收益的產品〇△,銀行怎麼就不賣了◇∵?長期以來┊,銀行提供保本保收益理財產品的背後〇,其實是提供了「剛性兌付」☆⊙。也就是說⌒,不論該期理財產品是否出現了虧損π□,銀行都將按約定支付本金和利息△∟。但真實市場中◇⌒,金融機構無法真正規避所有風險☆?,因此原來的做法是π□⌒,將所有產品都放到一個大資金池中↑↑,一款產品虧了┊,就用另一款產品補一點♂△↑,只要產品永續發行π□□,總有一天能熨平虧損□。但問題是∟,不透明的風險慢慢堆積☆,或者出現各種系統性的震動⊿↑☆,所有投資者甚至銀行本身都會出現大問題□〇。因此□△♀,監管部門制定的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》↑﹡△,即要求金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益┊〇♀,從2018年4月27日發佈之日起實施△↑,並按照「新老划斷」原則設置過渡期∴☆?,過渡期截止到2020年底☆。因此〇,在未來不到13個月的過渡期內∴,會有越來越多的銀行壓降保本理財產品規模♂◇⊙,同時發行新的符合資管新規的產品以做好新老產品的銜接過渡⊿□﹡。保本理財真的要和投資者說再見了♀。業績比較基準隨着銀行保本理財產品的逐漸消失﹡,原有的「預期年化收益率」的概念也會逐漸淡出市場∟◇,取而代之的是「業績比較基準」∵?∟。「業績比較基準是什麼﹡?和原來的預期年化收益率到底是什麼關係∴∵〇?」這是不少理財投資者當下最困惑的△♂。業績比較基準是判斷一個理財產品管理水平的重要依據◇▽。以前〇,投資者最關注的是預期收益率◇,特別是存在隱性「剛性兌付」的前提下♂☆﹡,預期收益率越高越好△。但現在買理財產品π∟♂,則要關注業績比較基準◇♂。比如某產品過去兩年凈值增長率為15%↑⌒◇,同期業績比較基準收益率為7%☆,超過業績比較基準8個百分點↑,說明該款產品管理人在過去兩年中運作水平較好◇〇◇。對投資者來說♀♀,業績比較基準可以說是一款理財產品的「及格線」□▽,它至少能告訴投資者兩件事情:一是這個產品的投資風格⌒♀,即這款理財產品大致的投向;二是這個產品的管理水平♀◇,即是否會出現大幅波動??∴。簡單來說♂□,高於業績比較基準越高π,越說明這款產品值得購買△☆。但必須要指出的是☆∟?,不同類的理財產品⊙,業績比較基準也會有差異◇┊。正如我們文化課考試♂﹡,100分滿分〇♀,60分為及格線♂♂。但有些專業考試♂,比如駕照考試∵,滿分同為100?⊙,但合格分數要達到90?∟。這就要求投資者能夠分辨不同類的產品的基準到底是多少∵♀∟。最後提醒投資者∟,業績比較基準絕不是實際收益率♂〇,只是一個參考值∴。資產配置騰挪資產管理業務大轉型☆∵,是國內未來幾年金融行業的大事⊿。所謂資產管理∵,就是銀行、信託、證券、基金、期貨、保險資產管理機構、金融資產投資公司等金融機構接受投資者委託♀↑,對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務↑。自1991年中國出現第一隻公募基金產品、2004年推出首只銀行理財產品以來△□♂,資產管理業務快速發展?,規模不斷攀升?〇〇。截至2018年末△♂♀,中國資產管理行業總規模超過120萬億元人民幣〇∵┊,其中銀行理財總餘額大約22萬億┊。也就是說↑﹡〇,隨着資管新規的實行?,數以萬億計的資產可能會重新配置〇,這對所有金融機構和投資者來說∴△,既是機遇□,也是風險⌒⊿〇。「銀行是國內資管領域絕對的巨無霸⊙∵,它的轉身肯定會對市場產生影響〇。」一位金融從業者告訴新金融記者⊙,目前已經有9家銀行理財子公司獲批成立□,申請的則超過30家◇。比如⌒,工農中建作為傳統四大國有銀行∵◇,其理財子公司註冊資本均超過100億元↑。隨後∵∟♂,交通銀行、郵儲銀行的理財子公司◇,註冊資本均為80億元♂。股份制銀行中∴∴,招商銀行(600036,股吧)、光大銀行和興業銀行的理財子公司註冊資本均為50億元⊙。特別是《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行)》將於2020年3月1日施行┊。根據《凈資本管理辦法》⌒,理財子公司凈資本管理應當符合兩方面標準:一是凈資本不得低於5億元人民幣ππ∵,且不得低於凈資產的40%;二是凈資本不得低於風險資本?△⌒,確保理財子公司保持足夠的凈資本水平♂□。在此背景下↑,投資者必須學會自己選擇銀行的理財產品□。因為隨着上述管理辦法的相繼出台◇♂,銀行理財產品的投向和風格都會和以往有所不同∵﹡。現階段▽?﹡,銀行理財子公司大多選擇將「固定收益+」和權益類產品作為主力△┊⊙。但對投資者來說⌒﹡∴,分散投資、優化資產配置↑?,從被動防控風險轉向主動管理風險♀♂⊙,才是最為關鍵的〇。

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